Спекуляция на ставке

Сегодня без лекций. Сегодня у нас собеседование. На должность главы Центробанка. Кандидат — вы.

Контекст такой. В пятницу, 24 июля, в 13:30 мск, ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Вся страна уже делает ставки: оставят? снизят? Одни спорят в чатах, другие пошли дальше и накупили длинных облигаций, чтобы заработать на снижении. Вот это «дальше» и называется спекуляцией на ставке.

И знаете, чем эта игра заканчивается? Смотрите, прямо сейчас идёт живой пример. Ставку весь год снижали: с 18% до 14,25%. По логике, те, кто ставил на снижение, должны купаться в прибыли. Но празднование пока на паузе: рынок заранее заложил в цены быстрое снижение, ЦБ оказался жёстче — и самая модная идея года пока только идея.

Почему так? Потому что выигрывает не тот, кто гадает, а тот, кто понимает, как думает регулятор. Вот это сейчас и проверим.

Ваш ход

Садитесь в кресло. Вот что лежит у вас на столе:

• ставка 14,25%, в июне уже снижали
• инфляция разогналась до 6% — и это максимум года, топливо ведь дорожает
• люди не верят и ждут рост цен 14%
• бизнес стонет, роста нет
• рынок акций упал ниже 2000 пунктов — такого не было несколько лет
• а бюджету очень нужны деньги

Снизите ставку — разгоните цены. Оставите — бизнес продолжит задыхаться, и ругать будут вас. Повысите — ну всё, прячьтесь. Любое решение кому-то больно. Добро пожаловать в кресло главы ЦБ.

Для солидности можно нацепить брошку — их у Эльвиры Сахипзадовны много, это целый язык сигналов. В комментарии присылайте решение плюс фото брошки, это будет официальный голос в протокол. Мужчины, вы тоже в деле.

А в пятницу в 13:30 сверимся с настоящим ЦБ. Угадали? Ну всё, собеседование прошли.

Как мы к этому пришли — разбор от 7 июля

Страна стоит в двух очередях. Одна — на заправках. Вторая — за снижением ставки.

Про первую вы всё знаете сами: лимиты по литрам, где-то талоны, кто-то ночует у колонки. А вторая очередь тише, но длиннее: это все, кто с прошлого года сидит в длинных ОФЗ и ждёт, что ЦБ снизит ставку наконец-то — и вот тогда-то бумаги полетят.

24 июля — заседание ЦБ по ставке. И я хочу, чтобы вы посмотрели на эту дату трезво.

Что уже произошло

За год ставку срезали с 21% до 14,25%. По формуле «ставка вниз — длинные облигации вверх» держатели ОФЗ должны были открывать шампанское. А они открывают приложение брокера и видят, что цены едва сдвинулись — этим летом длинные ОФЗ вообще дешевели. Сам ЦБ написал это в июньском релизе.

Где тогда деньги?

Рынок давно заложил снижение ставки в цены — за то, что знают все, включая вашего таксиста, никто не доплачивает. А дальше на другую чашу весов легло всё остальное: бюджет, которому нужно занимать всё больше. Инфляция, которая никак не идёт к целевым 4%. А теперь и топливо: кризис на заправках — это рост цен по всей цепочке, от логистики до булки хлеба. И это аргумент для ЦБ держать ставку.

Посмотреть карту бензина →
живая карта дефицита топлива — по комментариям подписчиков

Сколько на этом вообще можно заработать?

Смотрите, длинные ОФЗ сейчас дают около 16% годовых. Кстати, это шикарно: ставку весь год режут, а эта цифра к лету не упала, а подросла.

Дальше — пара сценариев на вложенные 100 тысяч:

Есть и третий сценарий — но это уже для тех, кто идёт по системе: его разбираю в курсе «Большие деньги на Фонде». Понять, с какого шага начать именно вам, можно на бесплатной диагностике.

Материал носит информационный характер, цифры — оценочные сценарии на дату публикации. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 16+